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L'Islande est située au milieu de l'Atlantique sur la dorsale médio-océanique entre l'Europe et l'Amérique. D'où le grand nombre de tremblements de terre et de volcans. Environ 10 % de l'île est par ailleurs recouverte de glaciers.
L'île étant traversée par le rift de la ride médio-atlantique, la plupart de l'activité volcanique et géothermale se situe le long de ce graben, là ou le magma est le plus près de la surface. Ainsi, d'un point de vue de la tectonique des plaques, la partie ouest de l'Islande est sur la plaque américaine et la partie Est sur la plaque Eurasiatique.
L'Islande compte une importante activité géothermale constituée de solfatares et de sources thermales, dont les spectaculaires geysers (ce mot étant lui-même d'origine islandaise). L'abondance d'une telle énergie géothermique fait que la plupart des habitants ont accès à l'eau chaude et au chauffage domestique pour des prix très modiques. L'électricité, de même, est produite facilement grâce aux nombreuses rivières et chutes d'eau, utilisées par l'industrie hydroélectrique.
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